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投信對基金短線交易的定義管控趨嚴,貝萊德投信將自7月1日起針對非貨幣型基金短線交易認定標準規定,從原來的7天提高到14天,短線交易贖回費率也自0.01%提高至0.3%,為原來的30倍。

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肉乾禮盒貝萊德投信表示,貝萊德調整短線交易相關規定的目的,是為保障基金全體投資人的利益。因為投資人若頻繁短線買賣單一基金,有可能會導致該基金管理成本的增加,進而影響該基金之其他投資人的長期利益。該公司基金之設計與管理皆以鼓勵中長期投資為主,以達到對於長期投資人權益進一步保護2018年菜的目的。針對「短線交易」,金管會之前即要求各家基金公司自行訂定短線交易定義及短線交易費用,由經理公司依基金特性及大多數受益人權益考量,訂定短線交易期間,並收取短線交易買回費用,且該費用將再歸入基金資產。

基金業者表示,短線交易不僅增加客戶成本,也影響既有客戶權益,因此,基金公司內部除了明確規範之外,基本上內部也會設置監控機制,觀察客戶在短線交易上是否涉及不法活動,例如洗錢或是內線交易。基金業者指出,當投資人短線進出基金時,基金必須出售持有的有價證券,變現來支付受益人的買回款。但可能市場時機並不利賣出持股,基金績效就可能因而受損。此外,基金因為應付買回而被迫增加出售持股的次數,也會使基金證券交易與稅負成本增加,都可能影響長期持有的受益人權益。目前法規僅針對投信基金短線交易法規的規只有短線交易的認定標準不得少於7日,且短線交易買回費率不得高於2%,其他確定的標準即有各投信公司自己訂定。至於境外基金短線交易部分則交由業者自訂。有些境外基金並無規定;有些則是比國內法規更嚴,如針對頻繁進行短線交易的投資人,基金公司有權拒絕投資人所有新申購與轉申購委託。(工商時報)

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